México-Compañías estadounidenses se consolidan como las más activas en adquisiciones mexicanas en mayo

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Portada Mexico

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

Las compañías estadounidenses se consolidan como las más activas en adquisiciones mexicanas en mayo

  • Compañías estadounidenses realizan 4 adquisiciones en mayo y acumulan 19 en 2015
  • El número de operaciones registra un aumento intermensual del 15,4%
  • El volumen de inversión también crece gracias a operaciones del mercado alto

Madrid, 02 de junio de 2015.- Las compañías estadounidenses se han consolidado como las que más adquisiciones de empresas mexicanas han realizado en mayo, con 4 compras, y 19 acumuladas en los que llevamos de año, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre las empresas que han apostado por esta región destaca Barclays Capital que ha adquirido una participación minoritaria en Grupo Aeroméxico por USD 1,140m aproximadamente.

En cuanto a la actividad transaccional, el mercado de fusiones y adquisiciones continúa animado y en mayo el número de operaciones ha registrado un aumento intermensual del 15,4% hasta alcanzar las 30 operaciones, frente a las 26 de 2014.

El volumen de inversión también ha crecido y en mayo se ha situado en USD 9,353.9m, un 193.9% más que en mayo de 2014. Este aumento es consecuencia entre otros factores del anuncio de varias transacciones del segmento alto del mercado, con importes de más de USD 500m, entre las que destaca el anuncio de compra por parte de Alfa y Harbour Energy para hacerse con el control de Pacific Rubiales por alrededor de USD 5,400m.

Por sectores, el inmobiliario ha sido el más activo con seis operaciones, siguiendo la tendencia de meses anteriores y fruto de la actividad de las fibras mexicanas que siguen realizando compras estratégicas de portfolios de activos inmobiliarios. La segunda posición la ocupan las áreas de turismo, hostelería y restauración e Internet, ambas con 3 transacciones.

El área de private equity continúa con escasa actividad, sin embargo este mes ha sido relevante la inversión realizada por el fondo suizo Partners Group en la gasística mexicana Fermaca por un valor de USD 500m, lo que ratifica el interés de este fondo en el sector energético mexicano, donde ya invirtió una cantidad similar en 2014.

Transacción destacada

En mayo de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de la empresa financiera mexicana Unifin por un importe de alrededor de USD 237m, lo que supone el primer IPO del año en México. En la operación han participado como asesores jurídicos las firmas Ritch Mueller y Mencera y PwC como auditor.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

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México-Las fusiones y adquisiciones en México aumentan en abril en número y en volumen de inversión

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Informe mensual México Abril

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El número de operaciones se sitúa en 28, frente a las 19 de abril de 2014
  • El volumen de inversión alcanza los USD 3,063.8m frente a los USD 691.9m del año anterior
  • El ámbito de private equity y venture capital toma impulso en abril

 Madrid, 06 de mayo de 2015.- El ámbito de fusiones y adquisiciones en México ha dado muestras de su vitalidad en abril y se ha producido un aumento interanual en el número de operaciones del 47.3%, hasta alcanzar las 28, así como en el volumen de inversión donde el crecimiento ha sido del 342%, hasta situarse en USD 3,063.8m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

Entre las operaciones más relevantes destaca el cierre de la operación de compra de Nextel México por parte de la estadounidense AT&T, por USD 1,875m. Además, también ha sido importante la inversión realizada por parte de la firma Industry Funds Management – IFM en Opcem y OPI – Organización de Proyectos de Infraestructura, por USD 600.46m.

En términos anuales, también se aprecia una tendencia positiva en el mercado transaccional y en lo que llevamos de año se han llevado a cabo 105 fusiones y adquisiciones por un importe total de USD 16,190.6m; una cifra que se va acercado al total de 2014 cuando se produjeron 339 operaciones por USD 33,308.4m.

Por sectores, los más activos en abril han sido Internet y financiero y seguros, ambos con tres transacciones, seguidos por distribución y retail, con dos. En cambio, en lo que llevamos de año los más activos han sido el inmobiliario, con 18, industria alimentaria, con 10, y financiero y seguros, con nueve.

En el ámbito cross-border, España y Estados Unidos han sido los países que más adquisiciones han realizado en México en abril; mientras que han sido Chile y Estados Unidos, donde las compañías mexicanas han llevado a cabo compras estratégicas.

En cuanto al private equity y venture capital, parece que vuelve a tomar impulso y tras unos meses menos activos y en los cuatro primeros meses del año ya se han contabilizado 17 transacciones por un importe total de USD 527.6m.

El mercado de capitales sigue estancado y en lo que llevamos de año aún no se ha visto ninguna salida a bolsa y solo se ha protagonizado el cierre de una ampliación de capital. Aun así, siguen en pipeline algunas operaciones relevantes que se espera que se cierren a lo largo del año.

Transacción destacada

En abril de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la compra por parte de Equity International, BlackRock Private Equity Partner y Altan Capital del 49% del capital social de la mexicana Grupo Acosta Verde, por USD 120m. En la operación han participado como asesores jurídicos las firmas Galicia Abogados, Paul Hastings US, Nader Hayaux & Goebel Abogados y Mayer Brown.

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Leticia Garín

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Power deals surge in Brazil

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LATIN AMERICA

BRAZIL: Power transactions up 66.67%

The number of transactions in Brazil’s power sector shot up 66.67% YTD in 2015 compared to the same period in 2014. Of the 15 deals so far this year, four involved international companies, two based in France and two in Colombia.

Brazil--Map-(GIF)---brazil

 
MEXICO: International buyers target Spain

Mexican buyers have concentrated their international acquisitions in Spain so far this year with eight strategic deals in the Iberian market, more than 50% of the deal volume for the entire year 2014. In 2013 there was not a single acquisition in Spain by a Mexico-based buyer. Among the most notable deals year-to-date in 2015 is the USD 190m acquisition of real estate firm Realia by Inmobiliaria Carso, held by Mexican magnate Carlos Slim. Panama-Map-(GIF)Mexico

Rankings / League Tables

Latin America Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
Financial-LATAM
Banco Santander shot to the top of TTR’s financial advisory ranking in Latin America by deal volume as April came to a close with seven deals YTD totaling some USD 5bn, up from the same time last year when it ranked eighth with five deals valued at USD 216m. Banco BTG Pactual follows, ranking second by volume and fourth by value with six deals worth USD 7.8bn. It also ranked second by volume and fourth by value at this time in 2014 when it had 13 deals valued at USD 2.45bn under its belt. BTG rival Banco Itaú fell to third place by deal volume, meanwhile, with six deals valued at USD 4bn. At the end of April, 2014 Itaú led the top-10 ranking with 23 deals worth a combined 2.57bn. The top three financial advisors in Latin America by total deal value are a completely distinct group, led by Deutsche Bank with USD 10bn in deals, followed by Banco Bradesco BBI with USD 9bn and Rothschild with USD 8.68bn.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)
Legal-LATAM
Jones Day crept to the top of TTR’s Latin America legal advisory ranking by deal volume at the end of April to take the lead with 11 deals worth a combined USD 2.16bn, up one spot from second place at the same time in 2014 when it had advised on eight deals valued at USD 1.92bn. Sullivan & Cromwell follow by deal volume and lead by value with four deals worth a combined USD 4.78bn. The US firm was absent among the top-10 in the first four months of 2014. Baker & McKenzie has fallen two notches to third, also with four deals, amounting to USD 373m. At fourth by volume, Gibson, Dunn & Crutcher ranks second by value with a combined USD 1.23bn in transactions.

Brazil Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
Financial-BRAZIL
Banco Itaú held firm at the top of TTR’s Brazil financial advisory ranking as the first four months of 2015 draw to a close, though its deal volume fell from 16 to six transactions compared to the first four months of 2014. With just four deals, Bradesco BBI rose one spot to take second place compared to 10 at the end of April, 2014. Bradesco swapped positions with BTG Pactual, which also had four deals. While deal volume is down for all compared to the same period last year, overall deal values are up across the board, led by Bradesco with its USD 9bn in total transactions.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)
Legal-BRAZIL
Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados are unfazed by the slump in volume experienced by the banks, climbing from fourth in the first four months of 2014 with 13 deals to take the number one spot in TTR’s Brazil legal advisory ranking at the end of April, 2015 with 15 transactions. Demarest Advogados too has grown its deal count from 10 to 15 deals to rise in the ranking from sixth to second. Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados come in at number three, up from seventh in the corresponding period last year, with 11 deals worth a combined USD 3.8bn. By total value, Mattos Filho also tops the chart with USD 9.4bn in deals, followed by Barbosa Müsnich Aragão, which ranks seventh by volume with seven transactions totaling nearly USD 8.7bn.

 

 

Mexico Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
Financial-MEXICO
Banco Santander leads TTR’s financial advisory top-10 ranking in Mexico with two deals totaling USD 654m for the first four months of 2015. Santander was not among the top-10 in Mexico at this time last year. Vace Partners, tied by volume with two deals, falls to second place owing to the less value of the transactions worth a combined USD 478m. Vace also did not appear among the top financial advisors in Mexico in the first four months of 2014. Deutsche Bank, the number three financial advisor in Mexico YTD with a single transaction worth USD 2.55bn, was also absent a year ago, while Citigroup fell from second to fourth with just one deal in both periods to tie with Moelis by value and volume. Moelis advised the opposing party in the same transaction.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Legal-MEXICO

Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez continue to hold firm at the top of TTR’s Mexico legal advisory ranking at the close of April, 2015 compared to the same period in 2014 when it also led the top-10. Creel’s deal count is up from nine transactions in the first four months of 2014 to 13 for the corresponding period this year, while the combined value of the firm’s deals grew from USD 637m to USD 2.7bn. Galicia Abogados, in the number two spot by volume, tripled the number of transactions it advised on to six in the first four months of the year, taking the top spot by value with deals totaling just under USD 5.3bn. Jones Day rounds out the top three legal advisors in Mexico YTD with five deals totaling USD 1.96bn. Santamarina y Steta Abogados ranks sixth by deal volume and third by value with three deals worth a combined USD 2.78bn.

Wind energy deals gust in Brazil

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LATIN AMERICA

BRAZIL: Wind energy deals up 250% YTD

The volume of wind energy transactions has increased by 250% year-to-date in 2015 compared to the same period of 2014.
Brazil--Map-(GIF)---

 
MEXICO: Real estate market buoyed by REIT deals
Mexico’s REITs have helped maintained buoyancy in real estate transactions in what has elapsed of 2015. Deal volume is up 13.33% compared to the same period in 2014 while combined deal value is up proportionally by 13.5%. Among the most notable transactions was Fibra Macquarie México’s acquisition of City Shops del Valle valued at USD 215m. Panama-Map-(GIF)

Rankings / League Tables

Latin America Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
Banco BTG Pactual maintains its leadership in Latin America’s financial advisory ranking YTD with five deals worth USD 7.5bn, up from its second-place ranking at the same time of year in 2014 when it had advised on 12 transactions whose combined value didn’t reach USD 2.5bn. Spain’s Banco Santander rose from eighth spot at the same time of year in 2014 to take the number two spot, while Brazil’s Itaú fell in the ranking from first in mid-April 2-14 to third at mid-April 2015.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)
Jones Day jumped from third position at mid-April, 2014 to lead the legal advisory rankings YTD in 2015 with nine transactions worth a combined USD 2.15bn compared to its seven deals at this time of year in 2014 worth USD 1.47bn. Sullivan & Cromwell, absent from the top-10 ranking at this time of year in 2014, takes the number two spot with three mega deals worth a combined USD 4.78bn. No stranger to high ranking, White & Case rose from ninth in mid-April, 2014 to take the number three spot with three transactions worth nearly USD 1bn.

Brazil Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
Banco Itau BBA and BTG Pactual have maintained their number one and number two rankings, respectively YTD in 2015 compared to the same period of 2014. PwC has made a rapid rise to number three spot by deal volume with four deals after making no appearance in the top-10 ranking at this stage of 2014. Its four deals pale in size to banks like Bradesco BBI and Rothschild which follow in the 2015 rankings at mid-April with USD 8.97bn and USD 8.68bn in combined deal value, respectively.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)
 
Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga has had a great year, by any measure, leading the legal advisory ranking at mid-April with 12 deals valued at a combined USD 9.2bn. Brazil’s leading firm YTD rose from fourth at the same time of 2014. At the number two spot, Demarest Advogados rose from eighth at this time of year in 2014 when it had advised on seven deals worth USD 183m compared to its 12 deals worth a combined USD 1.4bn in mid-April, 2015. Souza, Cescon, Barrieu & Flesch has also accomplished a sharp rise in the ranking from seventh with seven deals to third with 11 worth a combined USD 3.8bn in 2015 YTD.

 

 

Mexico Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
 
Vace Partners inched ahead of the pack by deal volume by mid-April, 2015 with two deals worth a combined USD 480m. While the advisory firm trails by deal value, it can boast its leadership after not appearing among the top 10 at this stage of 2014. Deutsche Bank appears at number two in Mexico’s financial advisory ranking YTD in 2015 with a single deal worth USD 2.6bn. It too was absent from the top 10 in 2014, and bumped Citigroup, also with one deal, to the number three spot from number two at this point in 2014. Moelis & Company shares the number three spot with Citi having advised on the same transaction in which Heineken sold its packaging unit, Empaque to Crown Holdings.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez can pat itself on the back for maintaining its leadership in the January to mid-April period compared to the same period of 2014 by deal volume with nine transactions again in 2015 YTD. Galicia Abogados rose from fourth to second place in the YTD rankings comparing the same periods with thee deals worth a combined USD 5.2bn so far this year. Jones Day, also with three deals, ranks third weighted by combined deal value, after not appearing among the top-10 firms in mid-April, 2014. Nader Hayaux & Goebel has had an excellent year as well. Despite climbing only one spot in the YTD ranking to sixth, the combined value of Nader’s two transactions in Mexico is nearly 25x greater than its two deals at this time of year in 2014.

México – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en México crece un 166,6% en el primer trimestre del año

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano

  • El importe total de las fusiones y adquisiciones alcanza los USD 13,664.5m
  • El número de operaciones aumenta un 4,2% hasta las 75 transacciones
  • Los sectores más activos han sido el inmobiliario y la industria alimentaria

Madrid, 08 de abril de 2015.-En los tres primeros meses del año el volumen de inversión acumulado en el mercado de fusiones y adquisiciones en México ha sido de USD 13,664.5m, lo que supone un aumento interanual del 166,6%, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones también crece un 4,2% hasta las 75 transacciones, entre anunciadas y cerradas.

Entre las operaciones más relevantes del primer trimestre del año destaca el cierre de la compra por parte de la estadounidense AT&T del 100% de Iusacell por USD 2,500m. Además, también ha sido importante el acuerdo de compra de los estadounidenses BlackRock Private Equity Partners y el fondo de inversión First Reserve Corporation para hacerse con el 45% del proyecto Los Ramones II, propiedad de la petrolera estatal mexicana Pemex, a través de su filial Grupo PMI, por USD 900m.

Los sectores más activos han sido el inmobiliario y la industria alimentaria, una tendencia que se ha repetido mensualmente a lo largo del año. Las operaciones del área inmobiliaria son consecuencia de la actividad de las Fibras inmobiliarias que en estos tres primeros meses del año han protagonizado transacciones de activos relevantes como la compra por parte de Fibra Uno del portafolio Búfalo, compuesto por un conjunto de inmuebles situado en la Ciudad de México.

En el ámbito cross-border, las empresas estadounidenses y españolas han sido las que más adquisiciones han realizado en México. Además, han sido España y Estados Unidos los países donde las compañías mexicanas han llevado a cabo más compras estratégicas con el objetivo de seguir creciendo internacionalmente.

Las firmas de private equity han realizado en México en lo que llevamos de año 11 operaciones por un importe total de USD 393.3m, unas cifras inferiores a las que se registraron en el mismo periodo de 2014 cuando se produjeron 16 transacciones por USD 793.6m.

En el mercado de capitales la actividad sigue sin despegar y en lo que llevamos de año aún no se ha protagonizado ninguna salida a bolsa. Sin embargo, sí se ha registrado el cierre de la ampliación de capital de Corporación Inmobiliaria Vesta por unos USD 196m.

Transacción destacada

En el primer trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la compra por parte de la británica Diageo del 50% de Tequila Don Julio. En la operación han participado como asesores financieros Vace Partners; mientras que en la parte legal han intermediado las firmas Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, Sullivan & Cromwell, Slaughter and May, Morgan Lewis & Bockius, Cravath, Swaine & Morre y Robles Miaja Abogados.

Entrevista con Alta Ventures

El managing director de Alta Ventures, Diego Serebrisky ha comentado para TTR: “Para nosotros lo fundamental es la combinación de un equipo emprendedor con un buen producto que resuelve un problema que clientes están dispuestos a pagar por él, pero también con la capacidad de ejecutar eficiente y flexiblemente”.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

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Leticia Garín

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