PORTUGAL: VALOR ACUMULADO EM TRANSAÇÕES CRESCE 254% EM 2017

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  • TTR registou 25 transações no mês de maio, um crescimento de 92%
  • 2017 já acumula 147 operações e EUR 9,5 mil milhões, um crescimento de 254%
  • No mês de maio, destacam-se transações nos subsetores Imobiliário e Turismo, Hotelaria e Restauração

 

INSIGHT

O número de transações que envolveram empresas do setor Serviços e Distribuição cresceu 57% entre janeiro e maio de 2017 quando comparado com o período homólogo do ano anterior. O subsetor Transportes, Aviação e Logística destaca-se dentro dos Serviços com nove transações anunciadas este ano, o que representa um crescimento de cerca de 200% relativamente a 2016. A operação proeminente deste período é a que diz respeito à aquisição de 33% da Scutvias – Autoestradas Da Beira Interior pela Globalvia Inversiones por EUR 15,85m.

 

 

No mês de maio de 2017, a Transactional Track Record registou 25 transações no mercado de fusões e aquisições português, um expressivo crescimento de 92%, comparado ao período homólogo de 2016. De acordo com o Relatório Mensal TTR, nove operações tiveram valores divulgados e somam EUR 352 milhões, uma redução de 3%. Portugal acumula, nestes cinco primeiros meses, um total de 147 operações e EUR 9,5 mil milhões, um crescimento de 254%.

O subsetor mais ativo até o momento é o Imobiliário, com 23 operações e um crescimento de 28%. Na sequência está Financeiro de Seguros, com 14 operações e um crescimento de 56%, e Tecnologia com o mesmo número de transações, entretanto redução de 18%. Já no panorama mensal, destacam-se os subsetores Imobiliário e Turismo, Hotelaria e Restauração, ambos com quatro operações contabilizadas no mês de maio.

CROSS-BORDER

As empresas portuguesas seguem alvos de investimentos estrangeiros. Só nos primeiros cinco meses do ano, foram registadas no TTR mais transações cross-border inbound que durante todo o ano de 2013 e metade do total de 2016. A Espanha é o país que mais se destaca em número de operações (17) e os Estados Unidos em valor, que ultrapassa EUR 1 mil milhão. O Reino Unido ocupa a terceira colocação no ranking de empresas que mais adquiriram negócios em Portugal, com seis transações e o investimento de EUR 522 milhões. O subsetor que mais se destaca é o Imobiliário (7).

Já no cenário de aquisições outbound, Portugal parece caminhar a passos mais lentos que os anos anteriores. As seis operações registradas no TTR estão distantes das 22 realizadas no ano de 2016 e 27 acumuladas em 2015. Foram feitas quatro aquisições espanholas, uma na Grécia e outra no Reino Unido. Destaque para o setor de Consultoria, Auditoria e Engenharia.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

As três operações de private equity em Portugal no mês de maio resultam-se em um acumulado de 18 transações e valor revelado de aproximadamente EUR 2 mil milhões.  Os subsetores mais ativos foram Saúde, Higiene e Estética e Elétrica. A empresa que mais se destacou foi o Grupo Sonae.

No cenário de venture capital, não houve nenhuma transação registada no TTR e o acumulado do ano permanece com 16 operações e valor revelado de EUR 21,8 milhões. A empresa que mais se destaca é a Portugal Ventures.

TRANSAÇÃO DO MÊS

A ORES Socimi (MAB:YORE), empresa espanhola do setor imobiliário, concluiu a aquisição da totalidade do capital social da Portitail, empresa portuguesa do mesmo setor. O valor da transação foi de BRL 20m.

A Portitail detém um espaço comercial com o formato de retail park situado em Portimão, o Portimão Retail Center. Com a operação, a Olimpo, que atua no mercado de arrendamento e comercialização de imóveis no mercado espanhol, inicia suas atividades também em Portugal. As assessorias jurídicas das partes envolvidas foram feitas pelos escritórios Gómez-Acebo Pombo Portugal e Espanha (assessoraram Redevco e Ares Management) e Uría Menéndez – Proença de Carvalho (ORES Socimi).

 

BRASIL É DESTAQUE NO MERCADO TRANSACIONAL DA AMÉRICA LATINA

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  • Mercado brasileiro contabiliza 291 transações domésticas, argentino 54.
  • País soma 74 transações em maio, crescimento de 10% em relação ao mesmo mês de 2016.
  • 34 operações revelaram valores que ultrapassam R$ 12,7 bilhões, um aumento de 47%.

 

Insight

De janeiro a maio de 2017, o número de transações envolvendo a aquisição de participação em empresas que atuam no segmento educacional aumentou 23%, na comparação com o mesmo período de 2016.

 

Mercado de M&A brasileiro no panorama da América Latina

O Brasil sobressai entre os demais países da América Latina com o maior número de fusões e aquisições nos cinco primeiros meses de 2017. Segundo o Relatório Mensal da Transactional Track Record em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, o mercado brasileiro foi movimentado por 291 transações domésticas – enquanto a Argentina, segunda colocada, registrou 54. O país contabilizou ainda 90 aquisições cross-border inbound, mais que o dobro do México, que fechou o período com 38 operações. Só fica atrás no volume de aquisições outbound, com 16 transações – enquanto o mercado mexicano contabilizou 27. O gigante sul-americano é também protagonista da maior operação anunciada do mês de maio no continente: a aquisição da XP Investimentos pelo Banco Itaú Unibanco pelo valor de U$ 1,9 bilhão.

Fusões e aquisições no Brasil em maio

Foram registradas 74 transações no quinto mês de 2017 no mercado de M&A brasileiro, um crescimento de 10% em relação ao mesmo mês de 2016. Destas, 34 operações revelaram valores que ultrapassam R$ 12,7 bilhões, um aumento de 47%. Apesar do saldo positivo, maio foi o mês com menor valor agregado do mercado de M&A brasileiro neste ano. O mercado oscilou com a crise política que voltou a desestabilizar o país.

O setor mais movimentado durante os cinco primeiros meses de 2017 foi Tecnologia, com o registro de 67 transações, 14% a menos que no mesmo período de 2016. Já o segmento Financeiro e Seguros obteve um crescimento de 38% e contabilizou 62 operações no período – foi o setor com mais transações no mês de maio. Na sequência, estão Internet, com 46 operações no acumulado do ano, e Distribuição e Retail com 45.

Operações cross-border

Desde 2010 as empresas norte-americanas foram as que mais realizaram aquisições de empresas brasileiras. Até o último dia de maio foram registradas 32 operações, um aumento de 10% em relação ao mesmo período do ano passado. Empresas que atuam no segmento de Tecnologia e Internet foram as que mais atraíram investimento estrangeiro – 20 transações, um aumento de 11%. Outro setor que também se destacou em número de operações cross-border inbound no período foi Consultoria, Auditoria e Engenharia, com 11 transações.

A China continua sendo o país com maior valor acumulado em aquisições no Brasil, tendo investido R$ 17,8 bilhões em 2017. Os Estados Unidos vem na sequência com R$ 12 bilhões e Luxemburgo com a aplicação de quase R$ 6 bilhões no mercado brasileiro.

No âmbito outbound, o Brasil fez 10 aquisições nos Estados Unidos que somam R$ 387 milhões. O setor mais movimentado foi o de Internet.

Private Equity e Venture Capital

O balanço de private equity no mercado brasileiro em maio de 2017 foi de 11 transações, 38% a mais que o mesmo mês do ano passado. As operações revelaram valores de R$6,4 bilhões, 168% a mais que 2016. O salto deve-se mais uma vez à aquisição da XP Investimentos pelo Itaú. O setor mais movimentado foi Distribuição e Retail, confirmando a tendência apontada nos últimos três anos.

No cenário de venture capital, maio foi o mês com menor movimentação. Foram registradas no TTR, oito transações, quatro revelaram valores que somam R$ 679 milhões. O setor mais movimentado no acumulado do ano foi Tecnologia e a empresa que mais se destacou foi a Bossa Nova Investimentos.

Transação TTR do mês

A Locamerica (BM&FBOVESPA:LCAM3), locadora de veículos especializada em gestão de frotas, concluiu a incorporação da Auto Ricci, empresa do mesmo setor com sede no Paraná, mediante a aquisição de 16.873.098 ações de emissão da Ricci, correspondentes a 33,7% de seu capital social. O valor da transação foi de R$ 53,9 milhões.

A Auto Ricci possui uma rede de 17 pontos de atendimento e seis lojas de carros seminovos na região Sul do Brasil, enquanto a Locamerica conta com oito filiais e 14 lojas em todo o país. As duas empresa juntas possuem um faturamento anual de R$ 1,13 bilhão e cerca de 43 mil veículos. A operação ocorreu mediante a emissão de uma ação ordinária da Locamerica para cada 1,91 ação ordinária de emissão da Ricci, resultando na emissão de 17,39 milhões de papéis equivalente a 26,73% do seu capital social.

A Locamerica contou com a assessoria jurídica do escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados e financeira do Banco do Brasil. A Auto Ricci por sua vez foi assessorada por Demarest Advogados e Banco Votorantim.

Relatório Completo

 

Mercado de Fusões e Aquisições tem queda de 6% no número de operações entre janeiro e maio de 2016

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Mercado de Fusões e Aquisições tem queda de 6% no número de operações entre janeiro e maio de 2016

São Paulo, 13 de junho de 2016 – O mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou uma caída de 6% no número de operações registradas até agora no ano de 2016, em relação ao mesmo período do ano de 2015. No total, entre janeiro e maio, foram realizadas 363 transações que movimentaram o total de BRL 58,17bi, segundo o Relatório Mensal Brasil elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation.

No mês de maio também foi notada uma redução no número de transações, foram registradas somente 60 operações, o que representa uma redução de 5% em relação mesmo período do ano passado. Essas 60 transações movimentaram BRL 9,53bi.

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Subsetores mais ativos

No mês de maio de 2016 os subsetores mais ativos do mercado brasileiro foram: Tecnologia (66 transações); Financeiro e Seguros (46 transações); Internet (40 transações) e Distribuição e Varejo (37 transações), respectivamente. Cabe destacar que o número de operações registradas entre janeiro e maio de 2016 é 27% maior no segmento de Tecnologia, 35% maior no segmento Financeiro e Seguros e 48% maior no segmento de Distribuição e Varejo em relação ao mesmo período de 2015.
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Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), o mercado brasileiro também registrou uma redução no número de operações por empresas norte-americanas, um dos maiores compradores estrangeiros de empresas brasileiras. No acumulado do ano até agora já foram registradas 29 de transações, o que representa 27,50% de redução em relação ao mesmo período do ano de 2015.

Apesar desta redução do número de aquisições por parte das empresas norte-americanas, os Estados Unidos continua sendo o maior comprador estrangeiro, seguido por Luxemburgo (8 transações), Canadá (7 transações) e Alemanha (6 transações).

Empresas brasileira adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)

 Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior (Outbound), foram registradas até agora um total de 15 transações, sendo os destinos dos investimentos brasileiros: Argentina, Estados Unidos, Chile, Países Baixos, Ilhas Caimão, Omã, Panamá, Colômbia, e Reino Unido.

Cabe destacar que as empresas brasileiras investiram principalmente no subsetor de Tecnologia; e Internet, respectivamente.

Private Equity

No acumulado entre janeiro e maio de 2016 foram registradas 37 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 19 delas envolveram empresas estrangeiras. Do total de 37 operações apenas 19 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 8,57bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 14,64% em relação ao mesmo período do ano passado e o número de operações representa uma redução de 9,76% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que entre os subsetores de maior interesse das Private Equity estão Farmacêutico, Parafarmácia e Cosmética; Mineração; e Imobiliário.

Venture Capital

No acumulado entre janeiro e maio de 2016 já foram registradas 47 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 28 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 740,03m, e finalmente, do total de transações apenas 17 delas envolveram empresas estrangeiras.

Os subsetores de maior interesse das Venture Capital no acumulado do ano até agora são: Tecnologia; Internet; e Distribuição e Varejo, respectivamente.

As Maiores Transações do mês de maio de 2016 (Anunciadas e Concluídas)

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América Latina

Entre janeiro e maio de 2016 considerando os principais países da América Latina cabe destacar que o México é o país que até agora mais realizou investimentos em países estrangeiros, isto é, um total de 27 operações, superando inclusive o Brasil, que realizou somente 15 operações. E que entre os principais países da América Latina, excluindo o Brasil, Chile é o país que mais tem atraído investimentos estrangeiros, 33 transações.

As Maiores Transações da América Latina no mês de abril de 2016 (Anunciadas e Concluídas)

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Transação destacada do mês de maio de 2016

A transação destacada do mês de maio de 2016 é a OPA lançada na BR Properties pela GP Investments através da GP Real Properties. A operação movimentou um total de BRL 1,89bi.

Participou como assessor financeiro da operação o Banco BTG Pactual, como intermediário da operação o Banco Itaú BBA, e como assessores jurídicos Debevoise & Plimpton; Lefosse Advogados; Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados; Shearman & Sterling; e Trindade Sociedade de Advogados.

Mercado de Fusões e Aquisições segue crescendo no mesmo ritmo do ano passado

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  • Mercado de fusões e aquisições em Portugal regista um aumento de 3,13% no número de operações entre janeiro e maio de 2016
  • O mês de maio de 2016 é o pior mês do Mercado de Fusões e Aquisições luso dos últimos dois anos

Lisboa, 13 de junho de 2016 – O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no acumulado do ano um total de 99 transacções entre janeiro e maio de 2016, este número total de transacções representa um aumento de 3,13% em relação ao mesmo período do ano passado. Essas 99 operações somam um total de EUR 5,40bi, levando em conta que apenas 46 operações tiveram seu valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com).

No mês de maio de 2016 foi um dos piores meses em muito tempo, foram registadas apenas 7 operações entre operações anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos, o que representa uma caída de 63% em relação ao mês de abril de 2015. Do total de operações registradas em maio, apenas 4 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 155,25m.

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Subsetores mais activos

Entre janeiro e maio de 2016 os subsetores mais ativos do mercado luso foram: Tecnologia; Imobiliário; Financeiro e Seguros; e Distribuição e Retalho, respectivamente.

Cabe destacar que o número de transacções registadas que foi registado um aumento no número de operações nos subsetores de Tecnologia (14,29%); Financeiro e Seguros (16,67%); e Distribuição e Retalho (16,67%) em relação ao mesmo período do ano passado.

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Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal (Inbound)

 Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal (transacções Inbound) foram registadas 38 operações no acumulado do ano de 2016. Com destaque para a Espanha, o principal investidor estrangeiro, com 12 transacções que movimentaram EUR 2,47bi. O segundo maior investidor estrangeiro de Portugal é os Estados Unidos com 9 operações que movimentaram EUR 109,68m.

Cabe resaltar que o subsetor que mais tem atraído investimentos estrangeiros é do Tecnologia seguido pelo subsetor Financeiro e Seguros.

 Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)

Em relação as empresas portuguesas adquirindo participação em empresas estrangeiras foram registadas 4 transacções no acumulado do ano de 2016. As empresas lusas investiram no Brasil, França, Espanha e Reino Unido.

Cabe destacar que elas investiram nos seguintes subsetores: Marketing e Publicidade; Tecnologia; Química e Materiais Químicos; Distribuição e Retalho; e Energia Eólica.

Private Equity

No acumulado do ano de 2016 foram registadas 10 transacções envolvendo empresas de Private Equity no mercado português, sendo que 7 operações envolveram empresas estrangeiras. Deste total de 10 transacções apenas 3 tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 907m.

O número total de operações envolvendo empresas de Private Equity entre janeiro e maio de 2016 representa uma caída de 9,09% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que os subsetores de maior interesse para as privates equities são Vidro, Cerâmica, Papel, Plásticos e Madeiras; Energia Eólica; e Financeiro e Seguros. As empresas de privates equities que realizaram mais operações envolvendo o mercado português foram a Cerberus Capital Management dos Estados Unidos e as portuguesas Atena Equity Partners, Espírito Santo Capital, ESIF e Finpro.

 Venture Capital

Entre janeiro e abril de 2016 foram registadas 13 transacções envolvendo empresas de Venture Capital, o que representam uma redução de 27,78% em relação ao mesmo período do ano passado. Do total de transacções registadas, apenas 10 transacções tiveram seu valor divulgado movimentaram um total de EUR 72,73m.

Cabe destacar que o subsetor de maior interesse é o de Tecnologia seguido por Internet e Turismo, Hotelaria, Restaurantes. E as empresas de venture capital que mais realizaram operações em Portugal foram as lusas CGD Caixa Capital e Portugal Ventures.

As Transacções Destacadas do mês de maio de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
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