El capital movilizado por el capital riesgo en España aumenta en octubre un 61,90% respecto al mismo mes del año anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 26 operaciones de capital riesgo por EUR 1.897,1m
  • En octubre se han registrado en España 142 fusiones y adquisiciones por EUR 6.298,8m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones

Madrid, 16 de noviembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en octubre ha registrado un aumento interanual del 61,90%, hasta situarse en EUR 1.897,1m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones de esta naturaleza también se ha incrementado en un 30%, desde las 20 registradas en octubre de 2014 hasta las 26 de octubre de 2015.

La operación de mayor importe en este segmento es la adquisición de la empresa lusa Iberwind por parte de Power Assets Holdings Limited y Cheung Kong Infrastructure Holdings por un importe de EUR 1.000m, en una operación que supondrá la desinversión de Magnum Capital en la portuguesa.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en octubre se han registrado 142 operaciones por un importe de EUR 6.298,8m, de las cuales 40 han sido adquisiciones de activos.

Por sectores, los más activos durante el décimo mes del año han sido el inmobiliario, con 29 operaciones, el tecnológico, con 23, el de Internet, con 13, y la industria alimentaria, con 10.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.479 operaciones con un importe agregado de EUR 122.277m. Este importe supera en un 30,67% al registrado durante todo 2014, pese a que se han contabilizado 185 operaciones menos, en un 157,51% al importe registrado durante todo 2013, y en un 249,21% al contabilizado durante todo 2012.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas españolas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Alemania (3), México (2) y Francia (2). En términos de volumen de inversión destacan Alemania, con un capital movilizado de EUR 315,9m y Chile, con EUR 103m.

Por otro lado, son Estados Unidos, con ocho operaciones, Francia, con siete, y Alemania y Reino Unido, ambos con cuatro, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Alemania, con un desembolso de EUR 799,6m, y Kuwait, con EUR 550m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de octubre dos salidas a Bolsa (Lleida.net y NEOL Biosolutions) y una ampliación de capital (Carbures).

Transacción del mes
En el mes de octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Wren House Infrastructure, controlada por Kuwait Investment Authority, de un 25% de Global Power Generation. La transacción, que se ha articulado a través de una ampliación de capital por importe de EUR 550m, ha estado asesorada en la parte legal por White & Case España.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 91 279 87 59
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El importe de operaciones de M&A en España durante el tercer trimestre aumenta un 99,95% respecto al mismo periodo de 2014

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 426 operaciones por un importe de EUR 43.523,5m
  • El sector inmobiliario es el más activo del trimestre, con 95 transacciones
  • El importe registrado durante lo que va de 2015 supera al de los cuatro años anteriores

Madrid, 13 de octubre de 2015.– El capital movilizado en el mercado transaccional español durante el tercer trimestre del año ha registrado un aumento interanual del 99,95%, hasta situarse en EUR 43.523,5m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones, sin embargo, se ha reducido ligeramente hasta las 426, frente a las 438 transacciones registradas en el tercer trimestre de 2014.
De las 426 operaciones, 319 corresponden a transacciones de M&A, mientras que 107 se contabilizan como private equity o venture capital (o ambas a la vez). A este respecto, se registran 48 transacciones de private equity y 64 de venture capital.
En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el que cuenta con más dinamismo, al contabilizar 95 operaciones. Le siguen el tecnológico, con 66, y, a una distancia considerable, el financiero y de seguros y el de Internet, con 28 transacciones cada uno.

Balance de 2015
En términos anuales también se ha superado el importe registrado durante la totalidad de los cuatro años anteriores, a falta de tres meses para que concluya el ejercicio. En concreto, el importe de las operaciones de 2015 es un 25,77% superior al de 2014, pese a que aún no se ha alcanzado el número de operaciones de este año (1.338 frente a 1.662), un 144,34% superior al de 2013, y un 236,10% mayor que en 2012.
Estos registros elevados responden a la realización de grandes operaciones como la creación de Coca-Cola European Partners, la venta de Telefónica UK (O2) por parte de Telefónica, la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol, o la OPA de Orange sobre Jazztel, entre otras.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en el tercer trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (9), Portugal (6), Brasil (4) y Reino Unido (4) como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido es el gran destacado, con un capital movilizado de EUR 22.384,3m, como consecuencia de la fusión de Coca-Cola Erfrischungsgetränke, Coca-Cola Iberian Partners (CCIP) y Coca-Cola Enterprises en Coca-Cola European Partners, una operación con un importe de EUR 20.000m.
Por otro lado, son Estados Unidos, con 23 operaciones, Reino Unido, con 22, Francia, con 15, y Alemania, con 12, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 2.104,1m, Estados Unidos, con EUR 1.465,6m, y Francia, con EUR 1.102,8m.

Private equity y venture capital
Durante el tercer trimestre de 2015 se han contabilizado 48 operaciones de private equity con un capital movilizado de EUR 4.697,0m.
Por su parte, se han registrado 64 transacciones de venture capital con un capital movilizado de EUR 399,6m, el importe más alto de los últimos cuatro trimestres.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el tercer trimestre de 2015 un total de nueve ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 1.765,53m, y ocho salidas a Bolsa con un capital movilizado de EUR 1.091,18m.

Transacción del trimestre
Para el tercer trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Venta de Euskaltel valorada en EUR 763,88m, que supone su salida a Bolsa. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Freshfields Bruckhaus Deringer España, Freshfields Bruckhaus Deringer UK, Freshfields Bruckhaus Deringer US, Uría Menéndez España, PwC Tax & Legal España, Cuatrecasas, Gonçalves Pereira España y Mayer Brown. Por la parte financiera ha asesorado Rothschild, y KPMG Auditores España y PwC España han actuado como auditores.

Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

Para más información:
Daniel Hernández / Leticia Garín
TTR – Transactional Track Record
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Mercado Ibérico-Operaciones de private equity registran en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

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Portada Ibérico

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

 

El número de operaciones de private equity registra en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

  • Mayo registra 17 transacciones de private equity con un capital movilizado de EUR 1.632,6m
  • En total en mayo se registran 129 fusiones y adquisiciones por EUR 11.740,10m
  • Los datos reflejan el mejor mes de mayo de los últimos cuatro años
  • En términos anuales se supera el importe agregado de la totalidad de los años 2012 y 2013

 Madrid, 3 de junio de 2015.- El mes de mayo ha supuesto una completa reactivación del segmento de private equity en España al superar todos los registros anuales con un total de 17 operaciones y un capital movilizado de EUR 1.632,6m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En concreto, los datos muestran un incremento respecto al mes de abril de un 88,89% en el número de operaciones y de un 1.159,82% en el capital movilizado.

 Esta reactivación es consecuencia principalmente del cierre de operaciones de gran relevancia como la adquisición de Neinor a Kutxabank por parte del fondo estadounidense Lone Star (EUR 930m) o la desinversión de MCH y  Trilantic Capital Partners en Talgo mediante su salida a Bolsa (EUR 569,57m).

 

Mercado transaccional

Por su parte, el mercado transaccional español sigue en su buena senda y ha contabilizado en el mes de mayo un total de 129 operaciones, entre anunciadas y cerradas, con un importe conjunto de EUR 11.740,10m

 

El importe registrado, EUR 11.740,10m, supera al de los meses de mayo de 2012 (EUR 173,4m), 2013 (EUR 2.348m) y 2014 (EUR 5.034,4m); y el número de operaciones contabilizadas, 129, es igual al de mayo del año 2014, y superior a 2012 (69) y 2013 (107). A raíz de los datos registrados cabe hablar del mejor mes de mayo de los últimos cuatro años.

Por sectores, los más activos durante el quinto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 31 operaciones, el sector tecnológico, con 16, y los sectores financiero y de seguros y de industria alimentaria, que han registrado 12 y 11 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han realizado 677 transacciones por un importe agregado de EUR 57.657,5m. Este importe supera en un 19,70% el importe registrado durante todo el año 2013, y en un 65,90% el importe registrado durante todo el año 2012. Además, el importe agregado durante todo el año 2015 es un 54,79% del registrado durante todo el año 2014, por lo que de continuarse con la tendencia se superaría también este registro.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de mayo las empresas españolas han elegido a Reino Unido y Estados Unidos como los principales destino de sus inversiones por número de operaciones, con dos en cada país. En términos de volumen de inversión, los países en los que se ha realizado un mayor desembolso son Canadá (EUR 7.341,9m), como consecuencia de la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol,  y Alemania e Italia (EUR 550m), como consecuencia de la adquisición de Direct Line Alemania y Direct Line Italia por parte de Mapfre.

Por otro lado, son Reino Unido (7), Francia (5) y Estados Unidos (4 los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 930m y EUR 739m respectivamente.

Venture capital

El segmento venture capital ha mostrado cifras relevantes, aunque con contrastes, durante el quinto mes de 2015.

Por un lado, se ha registrado el menor número de operaciones del año, con 10 transacciones, pero por otro lado el capital movilizado es el mayor del año 2015, con EUR 122,4m.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de mayo un total de dos IPOs (Cellnex Telecom y Talgo) con un importe conjunto de EUR 2.904,94m, y dos ampliaciones de capital (Merlin Properties y Solaria) con un importe agregado de EUR 615,17m

Transacción del mes

En el mes de mayo de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol, por un importe de 7.341,88m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Bennett Jones, KPMG Abogados, Uría Menéndez, Norton Rose Fulbright y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz; y en la parte financiera por J.P. Morgan, y EY España. Además, KPMG ha realizado una due diligence, Llorente & Cuenca ha ejercido como asesor de comunicación, y Nomura ha actuado como banco agente.

Entrevista con Allen & Overy Spain

El partner de Allen & Overy Spain, Iñigo del Val, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en España: “Pienso que únicamente la mencionada incertidumbre política puede frenar las grandes operaciones inmobiliarias, sin embargo no creo que la inversión en pequeños y medianos activos se debería ver afectada”.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

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Mercado Ibérico-El sector financiero acapara las fusiones y adquisiciones de mayor importe en abril

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Portada-Iberico_Abril_2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total en abril se han registrado en España 100 transacciones por EUR 9.794,07m
  • Se superan los registros por importe de abril de 2014, 2013 y 2012
  • En lo que va de 2015 se han llevado a cabo 520 fusiones y adquisiciones

 Madrid, 07 de mayo de 2015.- El sector financiero y de seguros ha acaparado en el mes de abril las fusiones y adquisiciones de mayor importe en el mercado transaccional español, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre las operaciones de este ámbito destaca la compra por parte del fondo estadounidense Blackstone de una cartera de hipotecas tóxicas propiedad de Catalunya Banc por EUR 3.600m aproximadamente y el cierre de la compra por parte también de Catalunya Banc de CatalunyaCaixa Vida que estaba en manos de Mapfre, por alrededor de EUR 606m.

En cuanto a la actividad transaccional, en abril se han registrado un total de 100 fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas por un importe agregado de EUR 9.795m. Este volumen de inversión supone una mejora del mismo dato registrado en 2014, 2013 y 2012.

Por sectores, los más activos durante el cuarto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 24 operaciones, el sector tecnológico, con 13, y los sectores de Internet y financiero y de seguros, que han registrado 12 y 8 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han registrado 520 fusiones y adquisiciones con un volumen de inversión de EUR 44.036,8m, con lo que se supera el registro de todo el año 2012 (EUR 34.755,4m) y casi se alcanza el contabilizado durante 2013 (EUR 48.166,4m). Además, se ha alcanzado el 37,62% del importe de 2014 (EUR 117.041,6m), con lo que de continuarse con la misma tendencia durante el resto de 2015 también se superaría este número. Estos datos son posibles gracias a la proliferación durante 2015 de operaciones de alto mercado, que alcanzan un valor de EUR 37.214,1m, un 74,32% superior al importe por el mismo concepto del año 2013, y un 72,43% superior al de 2012.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de abril las empresas españolas han elegido a México como el principal destino de sus inversiones, con 3 transacciones. El mayor desembolso, sin embargo, se ha realizado en Reino Unido, con un importe de EUR 554,4m.

Por otro lado, son Francia (5), Alemania (4) y Estados Unidos (3) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Francia son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 3598,4m y EUR 701,4m respectivamente.

Private equity y venture capital

Los mercados de private equity y venture capital han mostrado cifras poco significativas durante el mes de abril de 2015. Por un lado, respecto al segmento de private equity, en abril se han contabilizado 8 operaciones, la cifra más baja del año, con un capital movilizado de EUR 129,6m, el segundo registro más bajo.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado este mismo mes un total de 17 operaciones con un importe de EUR 40,7m, suponiendo ambos números el peor registro de 2015.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante abril de 2015 un total de cuatro ampliaciones de capital (Telefónica, Sabadell, Hispania Activos Inmobiliarios y Neuron Bio) con un importe agregado de EUR 4.994,09m, y dos IPOS (Naturhouse Y NBI Bearings Europe) por valor de EUR 96,22m.

Transacción del mes

En el mes de abril de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Catalunya Banc por parte de BBVA, por un importe de aproximadamente EUR 1.165m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Baker & McKenzie y Garrigues, y por la parte financiera por KPMG y N+1. Además, KPMG ha llevado a cabo el proceso de Due Diligence y Llorente y Cuenca ha actuado como asesor de comunicación.

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Leticia Garín

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TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.