El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta mayo un crecimiento interanual del 101,42%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

 

El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta mayo un crecimiento interanual del 101,42%
    • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.451,10m
    • Mayo contabiliza 131 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 25.505,08m
    • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 161 operaciones

Madrid, 10 de junio de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 101,42%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).
Estos registros se han alcanzado pese a que en los primeros cinco meses de 2016 se han registrado un total de 58 operaciones de private equity, frente a las 62 contabilizadas en el mismo periodo del año pasado.

Fusiones y adquisiciones
En el quinto mes del año se registraron un total de 131 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 25.505,08m, con tres operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), 11 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 59 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.
En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 161 transacciones, tecnológico, con 59, de Internet, con 55, y financiero y de seguros, con 52.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Reino Unido y Portugal, con doce operaciones en cada caso. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.061,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.
Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 30, 29, y 23 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 3.373,91m.

Venture Capital
En mayo de 2016 se han producido 24 transacciones de venture capital por importe de EUR 213,22m, frente a las 23 transacciones por EUR 125,92m registradas en el mismo mes de 2015. A este respecto, en el importe agregado ha sido determinante la desinversión de Active Venture Partners en Ticketbis, que será adquirida por eBay, operación que ha contado con un importe de aproximadamente EUR 148m.
Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cinco primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 30% en el número de operaciones y del 2,25% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales
En mayo se han producido tres ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 25,30m, protagonizadas por Sniace, Meliá Hotels International y Liberbank.

Transacción destacada
En mayo de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la fusión de Coca-Cola Erfrischungsgetränke, Coca-Cola Iberian Partners y Coca-Cola Enterprises, que ha dado lugar a Coca-Cola European Partners.
La operación, valorada en aproximadamente EUR 20.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca, Uría Menéndez, Garrigues, Allen & Overy Spain, Deloitte Abogados, Ashurst España, Clifford Chance Germany, Cahill Gordon & Reindel, Slaughter And May UK, Baker & Hostetler, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, Allen & Overy Netherlands, Allen & Overy Germany, Allen & Overy US y Allen & Overy UK. Por la parte financiera han participado como asesores Deloitte España, EY España, Lazard, Credit Suisse, y Rothschild. Además, Deloitte España, EY España y PwC España han realizado labores de due diligence.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
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El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta abril un crecimiento interanual del 470,74%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.138,10m
  • Abril contabiliza 134 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 7.272m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 126 operaciones

Madrid, 12 de mayo de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual del 470,74%, mientras que el número de operaciones en el mismo periodo se ha incrementado en un 14,29%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En términos mensuales, en abril se han producido grandes operaciones de private equity, como el acuerdo para la adquisición de Hotelbeds Group por parte de Cinven y CPPIB, que tiene un importe de EUR 1.165m, o las desinversiones de Arle Capital en Parques Reunidos y KKR y Permira en Telepizza, como consecuencia de las salidas a Bolsa de las compañías.

En consecuencia, en abril se han producido 16 operaciones de private equity por importe agregado de EUR 3.133m

Fusiones y adquisiciones
En el cuarto mes del año se registraron un total de 134 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 7.272m, con siete operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), siete operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 50 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 126 transacciones, tecnológico, con 50, de Internet, con 46, y financiero y de seguros, con 42.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Portugal, con doce operaciones, en Reino Unido, con 10, y en Estados Unidos y Francia, con seis en cada caso. Por importe destacan Portugal y Chile, con EUR 1.170,54m y EUR 1.036,53m respectivamente.

Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 27, 24, y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 2.438,47m.

Venture Capital
En abril se han producido 22 transacciones de venture capital por importe de 209,3m, lo que supone un incremento del 194,06% en el importe de las operaciones respecto al mismo mes de 2015, pese a que en abril de 2015 se contabilizaron 38 transacciones.

Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cuatro primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 38,32% en el número de operaciones y del 27,06% en el importe de las mismas.

 Mercado de capitales
En abril se han producido tres salidas a Bolsa en el mercado de capitales por importe agregado de EUR 1.300m, protagonizadas por Parques Reunidos, Telepizza, y Dominion. Además, también se han llevado las ampliaciones de capital de Codere, Home Meal Replacement (Nostrum) y Only-apartments.

Transacción destacada
En abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a Acciona del 100% de la empresa española Acciona Windpower por parte de la alemana Nordex. La operación, que ha registrado un importe de EUR 785m, ha estado asesorada por la parte legal por CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y CMS Hasche Sigle, y por la parte financiera por EY España, que también ha llevado a cabo el proceso de due diligence.

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El importe de operaciones de M&A en España en 2015 aumenta un 45,97% respecto a 2014

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  •  Se contabilizan en 2015 un total de 1.956 operaciones por un importe agregado de EUR 136.405,66m
  •  El sector inmobiliario es el más activo del año, con 444 transacciones
  •  El último trimestre del año registra 523 operaciones por importe de EUR 26.358,39m

Madrid, 20 de enero de 2016.– El capital movilizado en el mercado transaccional español en 2015 ha experimentado un incremento interanual del 45,97%, hasta situarse en EUR 136.405,66m, según el informe anual de TTR, en colaboración con Intralinks.

El número de operaciones también se ha incrementado, desde las 1.650 contabilizadas en el año 2014 hasta las 1.956 registradas durante el año 2015. En términos porcentuales el incremento es de aproximadamente el 18,55%.
Por sectores, el sector inmobiliario es el que cuenta con un mayor número de operaciones, 444, seguido de lejos por el sector tecnológico, con 222 transacciones. Cierra el podio el sector financiero y de seguros, con un total de 162 fusiones y adquisiciones.
Por su parte, en el último trimestre del año se han registrado 523 operaciones con un importe agregado de EUR 26.358,39m, de las cuales 147 son operaciones de activos, 80 son de venture capital, y 70 son de private equity.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2015 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (35), Reino Unido (21) y Portugal (19) como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido es el gran destacado, con un capital movilizado de EUR 26.498,34m, como consecuencia de operaciones como la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola, o la adquisición de TSB por parte de Banco Sabadell.
Por otro lado, son Estados Unidos, con 79 operaciones, Reino Unido, con 71, y Francia, con 64, los países que mayor número de operaciones han realizado en España, y también los que mayor volumen de capital han desembolsado, con importes de EUR 9.183,91m, EUR 7.668,72m y EUR 8.023,89m respectivamente.
En términos trimestrales, en el último trimestre del año las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (10), Chile (7), y Reino Unido (7) como los principales destinos de sus inversiones; mientras que son Estados Unidos, con 23 operaciones, Francia, con 21, y Reino Unido, con 20, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España.

Private equity y venture capital
En 2015 se han registrado 201 operaciones de private equity con un capital movilizado de EUR 12.251,13m. Estos registros superan a los de 2014 en número de operaciones (161 en 2014), aunque son inferiores en importe (EUR 21.436,12m en 2014).
Por su parte, se han registrado 304 transacciones de venture capital con un capital movilizado de EUR 1.053,12m, lo que supera ampliamente las 294 operaciones por importe de EUR 700,25m contabilizadas en 2014.
En el último trimestre del año se contabilizaron 70 operaciones de private equity por importe de EUR 4.786,89m, y 80 operaciones de venture capital por importe de EUR 207,68m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el año 2015 un total de 23 salidas a Bolsa y 32 ampliaciones de capital, con importes agregados de EUR 9.640,12m y EUR 16.638,62m respectivamente. De estas operaciones, cuatro ampliaciones de capital y siete salidas a Bolsa se produjeron en el último trimestre del año.
Transacción del trimestre
Para el cuarto trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la integración de UIL Holdings Corporation en el grupo Iberdrola, una operación valorada en aproximadamente EUR 2.747,83m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues, Sullivan & Cromwell y Wiggin and Dana, y por la parte financiera por Morgan Stanley, Lazard y KPMG.

Entrevista con Rousaud Costas Duran (RCD)
El miembro fundador y socio director y responsable del Área Mercantil de RCD, Adolf Rousaud, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “En 2015 hemos notado una mayor confianza en el mercado y más dinamismo en el ámbito de las fusiones”.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

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TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

El capital movilizado por el capital riesgo en España aumenta en octubre un 61,90% respecto al mismo mes del año anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 26 operaciones de capital riesgo por EUR 1.897,1m
  • En octubre se han registrado en España 142 fusiones y adquisiciones por EUR 6.298,8m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones

Madrid, 16 de noviembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en octubre ha registrado un aumento interanual del 61,90%, hasta situarse en EUR 1.897,1m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones de esta naturaleza también se ha incrementado en un 30%, desde las 20 registradas en octubre de 2014 hasta las 26 de octubre de 2015.

La operación de mayor importe en este segmento es la adquisición de la empresa lusa Iberwind por parte de Power Assets Holdings Limited y Cheung Kong Infrastructure Holdings por un importe de EUR 1.000m, en una operación que supondrá la desinversión de Magnum Capital en la portuguesa.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en octubre se han registrado 142 operaciones por un importe de EUR 6.298,8m, de las cuales 40 han sido adquisiciones de activos.

Por sectores, los más activos durante el décimo mes del año han sido el inmobiliario, con 29 operaciones, el tecnológico, con 23, el de Internet, con 13, y la industria alimentaria, con 10.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.479 operaciones con un importe agregado de EUR 122.277m. Este importe supera en un 30,67% al registrado durante todo 2014, pese a que se han contabilizado 185 operaciones menos, en un 157,51% al importe registrado durante todo 2013, y en un 249,21% al contabilizado durante todo 2012.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas españolas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Alemania (3), México (2) y Francia (2). En términos de volumen de inversión destacan Alemania, con un capital movilizado de EUR 315,9m y Chile, con EUR 103m.

Por otro lado, son Estados Unidos, con ocho operaciones, Francia, con siete, y Alemania y Reino Unido, ambos con cuatro, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Alemania, con un desembolso de EUR 799,6m, y Kuwait, con EUR 550m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de octubre dos salidas a Bolsa (Lleida.net y NEOL Biosolutions) y una ampliación de capital (Carbures).

Transacción del mes
En el mes de octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Wren House Infrastructure, controlada por Kuwait Investment Authority, de un 25% de Global Power Generation. La transacción, que se ha articulado a través de una ampliación de capital por importe de EUR 550m, ha estado asesorada en la parte legal por White & Case España.

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El importe de operaciones de M&A en España durante el tercer trimestre aumenta un 99,95% respecto al mismo periodo de 2014

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 426 operaciones por un importe de EUR 43.523,5m
  • El sector inmobiliario es el más activo del trimestre, con 95 transacciones
  • El importe registrado durante lo que va de 2015 supera al de los cuatro años anteriores

Madrid, 13 de octubre de 2015.– El capital movilizado en el mercado transaccional español durante el tercer trimestre del año ha registrado un aumento interanual del 99,95%, hasta situarse en EUR 43.523,5m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones, sin embargo, se ha reducido ligeramente hasta las 426, frente a las 438 transacciones registradas en el tercer trimestre de 2014.
De las 426 operaciones, 319 corresponden a transacciones de M&A, mientras que 107 se contabilizan como private equity o venture capital (o ambas a la vez). A este respecto, se registran 48 transacciones de private equity y 64 de venture capital.
En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el que cuenta con más dinamismo, al contabilizar 95 operaciones. Le siguen el tecnológico, con 66, y, a una distancia considerable, el financiero y de seguros y el de Internet, con 28 transacciones cada uno.

Balance de 2015
En términos anuales también se ha superado el importe registrado durante la totalidad de los cuatro años anteriores, a falta de tres meses para que concluya el ejercicio. En concreto, el importe de las operaciones de 2015 es un 25,77% superior al de 2014, pese a que aún no se ha alcanzado el número de operaciones de este año (1.338 frente a 1.662), un 144,34% superior al de 2013, y un 236,10% mayor que en 2012.
Estos registros elevados responden a la realización de grandes operaciones como la creación de Coca-Cola European Partners, la venta de Telefónica UK (O2) por parte de Telefónica, la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol, o la OPA de Orange sobre Jazztel, entre otras.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en el tercer trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (9), Portugal (6), Brasil (4) y Reino Unido (4) como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido es el gran destacado, con un capital movilizado de EUR 22.384,3m, como consecuencia de la fusión de Coca-Cola Erfrischungsgetränke, Coca-Cola Iberian Partners (CCIP) y Coca-Cola Enterprises en Coca-Cola European Partners, una operación con un importe de EUR 20.000m.
Por otro lado, son Estados Unidos, con 23 operaciones, Reino Unido, con 22, Francia, con 15, y Alemania, con 12, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 2.104,1m, Estados Unidos, con EUR 1.465,6m, y Francia, con EUR 1.102,8m.

Private equity y venture capital
Durante el tercer trimestre de 2015 se han contabilizado 48 operaciones de private equity con un capital movilizado de EUR 4.697,0m.
Por su parte, se han registrado 64 transacciones de venture capital con un capital movilizado de EUR 399,6m, el importe más alto de los últimos cuatro trimestres.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el tercer trimestre de 2015 un total de nueve ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 1.765,53m, y ocho salidas a Bolsa con un capital movilizado de EUR 1.091,18m.

Transacción del trimestre
Para el tercer trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Venta de Euskaltel valorada en EUR 763,88m, que supone su salida a Bolsa. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Freshfields Bruckhaus Deringer España, Freshfields Bruckhaus Deringer UK, Freshfields Bruckhaus Deringer US, Uría Menéndez España, PwC Tax & Legal España, Cuatrecasas, Gonçalves Pereira España y Mayer Brown. Por la parte financiera ha asesorado Rothschild, y KPMG Auditores España y PwC España han actuado como auditores.

Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

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Daniel Hernández / Leticia Garín
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