Capital movilizado en Venture Capital en España aumenta un 50% en el primer semestre de 2025, según TTR Data

• El mercado de M&A en España disminuye un 17% en el primer semestre de 2025
  
• En 2025, se han registrado 1.488 transacciones de M&A por un importe de EUR 47.541m
  
• El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 303 deals
  
• El número de inversiones de fondos extranjeros en empresas españolas han disminuido un 13%
  
• Entrevista especial de TTR Data a Gómez-Acebo & Pombo con perspectivas para el 2T25

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El mercado transaccional español registra en el primer semestre de 2025 un total de 1.488 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 47.541m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 17% en el número de transacciones y un descenso del 19% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2024.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 303 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 3% con respecto al primer semestre de 2023; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 127 transacciones y un descenso interanual del 31%; y el sector de Turismo, Hotelería y Ocio, que registra 91 transacciones y un descenso también del 31% con respecto al primer semestre de 2024.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, Estados Unidos e Italia, con 32, 27 y 22 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Reino Unido es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.031m.

Por otro lado, Reino Unido (85), Francia (80) y Estados Unidos (62), son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Francia, con un importe agregado de EUR 3.526m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2025, se han contabilizado un total de 172 transacciones de Private Equity, de las cuales 42 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 14.139m. Esto supone un descenso del 20% en el número de transacciones y una disminución del 30% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 315 transacciones, de las cuales 254 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 2.705m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2024 del 18% en el número de transacciones y un aumento del 50% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 384 transacciones con un importe de EUR 5.276m, lo cual implica un descenso del 14% en el número de transacciones y una disminución del 26% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2024.

Transacción del Trimestre

Para el primer semestre de 2025, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Naturgy, empresa española dedicada a la distribución y comercialización de energía, de un 9,08% de su propio accionariado a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La transacción, valorada en EUR 2.332m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Freshfields España; Linklaters y Pérez-Llorca.

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer semestre de 2024 lo lidera J.P. Morgan, con EUR 11.846m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Banco Santander, con 12 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Uría Menéndez España, con EUR 12.155m, mientras que, por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 71 deals asesorados.

Dealmakers Q&A con Gómez-Acebo & Pombo

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Mónica Weimann, partner de Gómez-Acebo & Pombo, para conocer las perspectivas del mercado ibérico de Fusiones y Adquisiciones en el segundo semestre del ao: “Especialmente desde la crisis arancelaria, el mercado de M&A en España ha experimentado una caída significativa, tanto en deal volume como en deal value.

El contexto geopolítico, la volatilidad de los mercados financieros y la crisis de los aranceles han determinado en general una actitud más cautelosa de los inversores, con operaciones en stand-by y un pipeline más contenido.

Sin embargo, se empieza a observar una reactivación de las operaciones, lo que permite augurar un cierto optimismo para el segundo semestre de 2025, si la tendencia se consolida.

Dicho esto, los constantes cambios en el contexto geopolítico, financiero y comercial no favorecen la confianza de los inversores y complican predecir el comportamiento del mercado en lo que resta de año”. Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.