Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico (España)

• De enero a junio se registran 919 transacciones por EUR 60.995,46m
• El sector inmobiliario es el más activo del año, con 221 transacciones
• Reino Unido y Estados Unidos son los países que más interactúan con España en M&A
• El importe de operaciones de private equity y venture capital también se incrementa

  Madrid, 14 de julio de 2016.– El mercado transaccional español ha registrado durante el primer semestre del año un importe agregado de fusiones y adquisiciones de EUR 60.995,46m, lo que supone un incremento del 15,91% respecto al mismo período del año 2015, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks.

Estas cifras se han alcanzado pese a que el número de operaciones, 919, es inferior al registrado durante el primer semestre del año anterior, cuando se alcanzaron las 961 transacciones. Esto se explica por la existencia de operaciones de importes muy elevados, como es el caso de la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola que dio origen a Coca-Cola European Partners, valorada en aproximadamente EUR 20.000m, o la integración de Metrovacesa en Merlin Properties, entre otras.

En términos sectoriales, en lo que va de año el sector más destacado ha sido el inmobiliario, con 221 transacciones. De lejos le siguen el sector tecnológico, con 83, el sector de Internet, con 76, y el sector financiero y de seguros, con 70.

Segundo trimestre del año
En el periodo comprendido entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2016 se contabilizaron 480 transacciones con un importe agregado de EUR 43.610,32m, lo que supone un decremento en el número de operaciones respecto al mismo período de 2015 del 6,25%, y un incremento en el importe de las operaciones del 8,38%.

En concreto, durante el segundo trimestre se registraron un total de 16 transacciones de mercado alto (superiores a EUR 500m) por importe de EUR 34.089,96m; 34 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) por importe de EUR 6.240,90m; y 192 operaciones de mercado bajo (inferiores a EUR 100m) por importe de EUR 3.279,46m. A este respecto, la contribución del segundo trimestre ha sido fundamental para que en 2016 se estén superando los importes registrados durante el año 2015.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2016 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (16), Reino Unido (12), Portugal (12), y Chile (11), como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido y Portugal son los grandes destacados, con un capital movilizado de EUR 20.061,95m y EUR 2.470,54m respectivamente.

Por otro lado, son Reino Unido, con 40 operaciones, y Francia y Estados Unidos, ambos con 37, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destacan nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 3.577,18m, y Estados Unidos, con EUR 2.213,96m.

Private equity y venture capital
En los primeros seis meses de 2016 se han registrado 77 operaciones de private equity por un importe de EUR 6.643,47m, lo que supone un incremento del 108,98% en el importe respecto al mismo período del año anterior, con idéntico número de transacciones.
Por su parte, se han contabilizado 128 operaciones de venture capital por importe de EUR 549,73m. En este caso el número de operaciones es un 17,95% inferior al mismo período de 2015, aunque en términos de importe existe un incremento del 7,46%.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el segundo trimestre de 2016 un total de 12 ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 3.892,24m, y cinco salidas a Bolsa con un capital movilizado de EUR 1.300,18m.

Transacción del trimestre
Para el segundo trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital de Banco Popular, valorada en EUR 2.505,55m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Uría Menéndez, Davis Polk UK, Davis Polk US, Shearman & Sterling US y Shearman & Sterling UK.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2016 de M&A, Private Equity y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Entrevista con NORGESTION
Igor Gorostiaga, Socio en NORGESTION, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “En los próximos meses no vislumbramos grandes movimientos que predigan una variación en la actividad de transacciones”.