México – El private equity acapara más del 60% de las fusiones y adquisiciones mexicanas en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El número de fusiones y adquisiciones asciende a 26, un 13% más que en agosto de 2013
  • El volumen de inversión se sitúa en alrededor de USD 2,657.3m

Madrid, 09 de septiembre de 2014.- El private equity y venture capital ha tenido un papel protagonista en agosto y las operaciones de este ámbito han supuesto el 61.5% del total de fusiones y adquisiciones del mes, con 16 transacciones, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre ellas ha sido relevante la desinversión del fondo Strategic Value Partners que se ha desprendido de su participación en Vestolit y que ha sido adquirida por Mexichem. El importe de la transacción ha ascendido a USD 293.7m.

En lo que se refiere al número de fusiones y adquisiciones total esta cifra se ha situado en agosto en 26, lo que supone un aumento interanual del 4% e intermensual del 13%. Además, la inversión en esta área también ha registrado cifras positivas y el capital movilizado en agosto se ha situado en USD 2,657.3m, frente a los USD 2,511.5m de agosto de 2013 y a los USD 455.7m de julio de este año.

Este mes se ha registrado un número elevado de operaciones en el segmento alto del mercado, que incluye transacciones de más de USD 500m, entre las que destaca la compra por parte de Televisa de la compañía de telecomunicaciones Cablecom por USD 652.32m; así como la adquisición realizada por Mexichem y que le ha permitido hacerse con la estadounidense Dura-Line por USD 630m.

Por subsectores, en agosto han acaparado la mayor actividad el de turismo, hostelería y restauración con cinco transacciones, seguido por Internet y tecnologías, con cinco y cuatro operaciones respectivamente. Estos dos últimos además se sitúan como los más activos en lo que llevamos de año.

En el segmento cross-border ha destacado este mes el apetito inversor de las empresas mexicanas en el exterior. Entre los países donde más compras han realizado las compañías nacionales se encuentra España, con dos adquisiciones, seguido por Portugal, Alemania, Uruguay y Estados Unidos, todos ellos con una compra.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la operación realizada por Televisa a través de la cual se ha hecho con el control de Cablecom, por USD 652.32m. En la transacción han participado como asesores legales la firma de abogados Ritch Mueller y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

 

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Leticia Garín

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Mercado Ibérico – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 404% en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • El importe acumulado en 2014 es superior al total registrado en todo el año 2013
  • Los países latinoamericanos protagonizan las operaciones cross-boder del mes
  • El sector inmobiliario continúa teniendo un peso relevante en el mercado español
  • Las firmas de venture capital realizan un total de 32 operaciones este mes

Madrid, 08 de septiembre de 2014. El mercado transaccional español sigue dando cifras positivas y en agosto el volumen de inversión en el área de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 8.856m, lo que supone un incremento interanual de cerca del 404%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Este hecho se debe a que durante este periodo se han producido varias operaciones de importe elevado como la oferta presentada por Telefónica para hacerse con el 100% del accionariado del operador brasileño GVT por un total de EUR 7.450m.

En lo que respecta al acumulado del año, 2014 ya ha superado en volumen de inversión al de 2013 al registrar en los siete primeros meses del año un total de EUR 53.637,4m, frente a los EUR 51.568,8m que se alcanzaron en todo el año anterior.

En cuanto al número de operaciones, esta cifra ha caído ligeramente este mes y se han contabilizado 62 transacciones, frente a las 66 de agosto de 2013.

Por sectores, el tecnológico y de Internet vuelven a ser los protagonistas del mes con 19 y 16 operaciones registradas respectivamente, seguidos por el sector de distribución y retail y del inmobiliario. En este último sector, destaca la venta por parte de Banco Sabadell de varias gestoras inmobiliarias, como la mexicana Puerto Mujeres.

Por lo que respecta al mercado cross-border, Estados Unidos y Francia continúan siendo los principales inversores en el territorio español, aunque países latinoamericanos como México también ha protagonizado operaciones relevantes, como la compra de Grupo Zena por parte de la mexicana Alsea. Por otra parte, España ha focalizado la mayoría de sus inversiones durante el mes en países latinoamericanos como Chile, Perú y Argentina.

La actividad en el segmento de private equity ha sufrido una caída del 35,71% respecto al mes anterior al registrar un total de 9 transacciones, frente a las 14 contabilizadas en julio. El capital movilizado se ha situado en EUR 592,2m que se suman a los EUR 17.611,2m registrados a lo largo de 2014.

Por su parte, el mercado de venture capital ha sido el protagonista del mes con 32 operaciones, dato que supone un incremento interanual de 52,32%. El mayor número de transacciones las ha protagonizado la aceleradora Wayra a través de sus filiales latinoamericanas, principalmente en Chile y México.

Por último, aunque en el mercado de capitales no se han cerrado operaciones relevantes a lo largo del mes, sí destacan operaciones anunciadas como la salida a bolsa en el mercado continuo de Pegaso Renewables Energy por un importe de EUR 500m, que se espera que concluya en los próximos meses.

 

Entrevista con Arcano Group

El managing partner de Arcano Asset Management, José Luis del Río, ha comentado para TTR: “Confiamos en la recuperación de la economía española y, por lo tanto, apostamos decididamente por¡ estrategias de inversión que puedan beneficiarse de esta situación. En este sentido, estamos invirtiendo de forma relevante desde nuestro programa de secundarios de private equity en fondos de capital riesgo españoles y estamos desarrollando dos vehículos de inversión para invertir en inmobiliario y renovables en España”.

Transacción del mes

En el mes de agosto, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ronda de financiación realizada por la startup española Scytl por un total de USD 104m que ha sido cubierta por Vulcan Capital, VY Capital, SAP Ventures, Industry Ventures Fund, Adams Street Partners. La transacción ha estado asesorada por EY, Garrigues y DLA Piper.
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Leticia Garín

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América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina aumenta en agosto por tercer mes consecutivo

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 08 de septiembre de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano continúa dando muestras de recuperación y en agosto ha vuelto a aumentar el número de fusiones y adquisiciones por tercer mes consecutivo, registrando 165 operaciones, lo que supone un incremento intermensual de algo más del 15,4%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Brasil continúa como país más activo con 76 deals, seguido por México, con 26, y Argentina (22). Además, estos tres países también se sitúan en la lista de los países con mayor número de transacciones en lo que llevamos de año.

En cuanto al volumen de inversión, también se ha apreciado este mes un aumento generalizado en todos los países. Entre las operaciones de mayor importe se encuentra la compra por parte de la suiza Alliance Boots del 100% de la chilena Farmacias Ahumada (FASA) en manos de la mexicana Casa Saba, por USD 630m. Además, ha sido relevante la compra de la estadounidense Dura-Line por parte de Mexichem, también por USD 630m.

 

Europa el que más invierte en América Latina

En lo que se refiere a las operaciones cross-border, Europa sigue siendo la región que más invierte en fusiones y adquisiciones en América Latina, y este mes las compañías de esta región han realizado 39 compras; seguidas por las norteamericanas con 29 y las asiáticas con 7.

 

El venture capital crece

El venture capital ha sido el gran protagonista del mes con un aumento intermensual del 94%. La firma de venture capital española Wayra ha sido el fondo más activo realizando inversiones estratégicas en compañías tecnológicas de Chile, México y Argentina.
Por su parte el private equity también ha acaparado parte de la actividad del mes en fusiones y adquisiciones y ha registrado un crecimiento en el número de transacciones de algo más del 61%. En agosto ha sido relevante la firma estadounidense Southern Cross Group, que ha cerrado la adquisición del 100% del capital social de la empresa de comunicación mexicana Grupo Expansión, propiedad de la estadounidense Time.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de la suiza Alliance Boots de la chilena Farmacias Ahumada (FASA), que estaba en manos de la mexicana Grupo Casa Saba, por un importe de USD 630m. En la operación han participado como asesores legales los despachos Carey, Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes y Baker & McKenzie desde sus oficinas en Reino Unido, Estados Unidos, México y Chile.

 

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Brasil – O mercado de fusões e aquisições brasileiro registra em julho o maior número de transações do ano

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

  • Foram 79 transações envolvendo empresas brasileiras, número 17% maior do que foi registrado no mesmo período de 2013.
  • O mercado brasileiro soma 426 transações entre janeiro e julho de 2014.
  • Entre janeiro e julho de 2014 o mercado transacional movimentou aproximadamente BRL 103,6bi.

Neste mês de julho o mercado transacional brasileiro registrou 79 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 68 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 16.7bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. De janeiro a julho deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma 426 com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 103,6bi.

Em relação às aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas três transações, sendo uma em Bermudas, uma nas Ilhas Virgens Britânicas e uma na Suíça, esta última foi realizada pelo Banco BTG Pactual ao assinar um acordo para a aquisição do banco privado suíço BSI Bank, detido indiretamente pela seguradora italiana Assicurazioni Generali. O valor da aquisição é de aproximadamente USD 1,68bi. Já em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 23 transações neste mês, sendo os Estados Unidos o país mais ativo com 7 aquisições realizadas.

O segmento de empresas de tecnologia foi o mais ativo, com 13 transações registradas neste mês de julho. Já o segmento de empresas de Internet foi o que mais atraiu investimentos de empresas estrangeiras, com 19 aquisições realizadas no período de janeiro a julho, onde predominaram aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos, cerca de 50% do total.

As transações envolvendo private equity e venture capital representaram 9% e 14%, respectivamente, do total de transações deste mês de julho. O valor total movimentado pelas transações de private equity foi de aproximadamente BRL 548m, enquanto que as de venture capital movimentaram cerca de BRL 94m.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada neste mês de julho pelo TTR foi a aquisição foi a aquisição pelo Banco Santander Brasil, por meio da Santander Getnet, concluída este mês, de 100% do capital social da GetNet, por BRL 1,18bi. Participaram como assessores desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Rigo de Souza Advogados & Consultores e TozziniFreire Advogados, e como assessores financeiros o Banco BTG Pactual e o Santander Global Banking

 

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Wagner Rodrigues

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América Latina – Las fusiones y adquisiciones en Latinoamérica se reactivan en julio con un aumento del 16% respecto a junio

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en julio se han registrado 138 transacciones frente a las 119 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones

Madrid, 12 de agosto de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano ha registrado cifras positivas en el mes de julio y la actividad ha aumentado en términos globales un 16% respecto a junio, como consecuencia del crecimiento en el número de fusiones y adquisiciones en Brasil y México, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. En total en América Latina se han contabilizado 138 transacciones, de las cuales 79 corresponden a Brasil y 23 a México.

Por su parte, el volumen de inversión se ha mantenido en cifras similares a las de meses anteriores y se han llevado a cabo transacciones de importes elevados como es el caso de la colombiana Grupo Energía de Bogotá (EEB) que ha cerrado la compra del 31.92% de la también colombiana Transportadora de Gas Internacional (TGI), que estaba en manos del private equity estadounidense Citi Venture Capital (CVCI), filial de Citigroup, por USD 880m.

En el ámbito cross-border, Europa, Norteamérica y Asia se han consolidado como las regiones más atractivas para realizar fusiones y adquisiciones. Las compañías latinoamericanas han realizado sus compras estratégicas en julio en Europa, con 4 adquisiciones, y Asia, con una. Mientras que las empresas extranjeras que han realizado compras en América Latina procedías de Europa, con 25 transacciones, Norteamérica (22), Asia (5) y África (1).

En cuanto al área de private equity, en julio se ha contabilizado el mayor número de operaciones en lo que llevamos de año, con 14 transacciones, lo que supone un aumento del 55.55% frente al mes anterior. Sin embargo, el capital movilizado ha descendido pasando de los USD 2,968m de junio a los USD 1,309m de julio.

Las inversiones en capital semilla, venture capital, también han registrado un crecimiento significativo y este mes se han contabilizado 14 operaciones frente a las 13 realizadas en junio. Destaca la firma de venture capital colombiana Velum Ventures, que a través de Velum Early Stage Fund I, ha adquirido una participación minoritaria en el capital social de la también colombiana Ciudaddemascotas.com, mediante la suscripción de una ampliación de capital por un importe de USD 500.000.

 

Transacción destacada

En julio TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de Cristal Chile del 34% de la chilena Wine Packaging & Logistics. En la operación ha participado como asesor legal el despacho chileno Claro y Cía. Abogados.

 

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