El mercado de M&A registra un descenso del 12% hasta noviembre de 2023

• En noviembre se ha registrado un capital movilizado de EUR 9.356m
• El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 569 transacciones 
• Hasta noviembre se registran 328 transacciones de Private Equity y 538 de Venture Capital 

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El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de noviembre un total de 2.579 deals con un importe agregado de EUR 79.303 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 11,53% en el número de transacciones, así como un descenso del 9,32% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de noviembre se han registrado 201 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.356m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 569 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 328.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta noviembre de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 70 y 55 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 196 y 131 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 11.580m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre se han contabilizado un total de 328 transacciones de Private Equity por EUR 21.474m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 13% en el número de transacciones, y en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 538 transacciones con un importe agregado de EUR 2.967m, lo que implica un descenso del 19% en el número de transacciones y una disminución del 45% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 740 transacciones por un importe de
EUR 7.744m, lo cual representa un descenso del 7% en el número de transacciones, y una disminución del 54% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En noviembre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 49% de Cellnex Sweden y Cellnex Denmark por parte de Stonepeak.

La transacción, valorada en EUR 730m ha estado asesorada por la parte financiera por parte de AZ Capital; Guggenheim Securities; PwC España y Nomura International. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Baker McKenzie España; Herbert Smith Freehills Spain y PwC Tax & Legal España. Por la parte de Due Dilligence, el deal ha sido asesorado por PwC España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros lo lidera Banco Santander, tanto por número de transacciones como por importe, con 18 transacciones y con EUR 10.299m. En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 169 deals, mientras que por importe, lidera
Pérez-Llorca, con EUR 14.750m.

Perspectivas de 2024 con Pinsent Masons Madrid

Rafael Durán, Legal Director del departamento de Mercantil en Pinsent Masons Madrid, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Las expectativas para el mercado ibérico de M&A en 2024 son positivas. Esperamos un aumento del importe total de transacciones, que ya empezamos a notar en este final de ejercicio 2023. A pesar del encarecimiento de la financiación y de las dificultades de los fondos para levantar capital (probablemente lo sucedido en años anteriores haya sido excepcional), sigue habiendo un buen nivel de liquidez en el mercado y buenos activos y oportunidades en nuestra economía. En términos generales, esperamos que los fondos continúen con una estrategia centrada en la gestión de su portfolio, tal y como han venido haciendo durante el ejercicio 2023, por lo que seguiremos viendo procesos de build-up y de inversión en compañías participadas”.

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