Fusões e Aquisições movimentam 22,6 mil milhões em Portugal em 2018

Foram registadas 350 transações no ano

58 transações revelaram valores que movimentaram 22,6 mil milhões em 2018

Investimentos de Venture Capital fecharam o ano em alta

O volume de fusões e aquisições no mercado transacional português somou 22,6 mil milhões de euros em 2018, crescimento de 70,1% comparado ao mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório Trimestral do Transactional Track Record (TTR), que registou 350 operações em Portugal no ano, leve queda de 2,2% face ao mesmo intervalo do ano anterior.

Apenas no último trimestre do ano foram anunciados 101 novos negócios no país. Destas, 46 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 5,7 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 41% face ao período homólogo do ano anterior.

O segmento Imobiliário teve mais uma vez uma forte influência no volume financeiro do ano, aparecendo como o mais ativo do período, com 90 operações registadas, uma alta de 27%, seguindo tendência que se repete desde 2015. Entretanto, o crescimento não foi limitado ao Imobiliário e outros segmentos também se mostraram bastante dinâmicos. Enquanto Tecnologia e Financeiro e Seguros anotaram crescimento de 3% e 6%, respetivamente, o segmento de Turismo, Hotelaria, Restaurantes teve alta de 68% no ano.

Cross-border
Em número de operações cross-border, o mercado português somou 160 operações inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras. Destas, 49 foram investimentos de empresas com sede em Espanha, totalizando 2,3 mil milhões de euros aportados pelos vizinhos ibéricos em território português. Destas operações, 22 tiveram como alvo o mercado imobiliário, que continua como o principal foco das empresas estrangeiras.

Em seguida, destacam-se os investimentos de empresas sediadas no Reino Unido e nos Estados Unidos. A sombra do Brexit não arrefeceu o interesse britânico pelos negócios portugueses, visto que foram mais de 1,6 mil milhões de euros investidos no país em 25 transações.

As companhias norte-americanas não ficaram muito atrás e realizaram 23 operações em território português no ano, crescimentos de 21% em comparação ao ano anterior, em um total de 1,3 mil milhões de euros aportados. Enquanto os negócios britânicos no país também estiveram focados no Imobiliário português, as empresas dos Estados Unidos olharam para as oportunidades do segmento de Tecnologia.

Acompanhando esse movimento, o subsector Tecnologia e Internet também passou a receber mais aportes estrangeiros, com crescimento de 27% nas operações em comparação com 2017.

No âmbito outbound, foram 49 aquisições realizadas por empresas portuguesas no mercado externo. Tecnologia também foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no mercado externo, particularmente em Espanha e nos Estados Unidos.

Private Equity e Venture Capital

No cenário de venture capital, 2018 terminou com os melhores resultados dos últimos quatro anos. De janeiro a dezembro, foram 45 operações registadas pelo TTR, crescimento de 50% face a 2017. Em volume financeiro os resultados foram ainda mais expressivos, 462 milhões aportados, representativos de uma alta de 400% em comparação com o ano anterior. Os fundos de capital de risco elegeram Tecnologia e Internet como os focos favoritos.

No decorrer do ano, os investimentos de private equity permanecem no negativo, tanto em número de operações, queda de 37% para 22 transações, quanto em valores, redução de 66% no total aportado, 1,9 mil milhões de euros.

Já o cenário de Private Equity teve, por outro lado, um 2018 de pouca expressividade, com investimentos na ordem de 3,3 mil milhões, 51% inferior aos volume investido no ano prévio e queda de 28% no montante de operações, 36 no ano. Empresas do segmento de Turismo, Hotelaria, receberam quatro aportes dos fundos, sendo as que mais atraíram o apetite dos investidores.

Transação do Trimestre

A transação eleita pela Transactional Track Record com a de destaque do último trimestre de 2018 foi a conclusão da aquisição de 70% do capital da portuguesa Frutorra pela espanhola Grefusa. Sediada em Degracias, na região de Coimbra, a Frutorra opera na produção, distribuição e importação de aperitivos, frutos e legumes secos.
A operação também inclui acordo de compra dos 30% remanescentes da companhia. Os compradores contaram com a assessoria da sociedade Garrigues em Portugal e em Espanha, e da PwC Espanha. A CNA Corporate Finance assessorou a Frutorra.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

A sociedade Linklaters Portugal fechou 2018 na liderança do Ranking TTR de assessores jurídicos, com 10,8 mil milhões de euros transacionados. Na sequência a PLMJ, líder por número de operações, com 10,7 mil milhões de euros, e Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 10,2 mil milhões de euros.

Na liderança do Ranking de assessores financeiros, Millennium BCP, com 9,6 mil milhões transacionados durante o ano, seguido por Bank of America e Citigroup, empatados com 9,1 mil milhões de euros.