Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico
- El volumen de inversión registrado durante el mes se sitúa en EUR 15.867m
- El sector inmobiliario entre los más activos del mes con tecnología e Internet
- El venture capital moviliza un total de EUR 138m y alcanza la cifra más alta de 2014
Madrid, 11 de agosto de 2014.- El mercado de fusiones y adquisiciones en España ha registrado en el mes de julio el mayor número de operaciones del año, entre anunciadas y cerradas, con un total de 135 transacciones y un volumen de inversión de EUR 15.867m, cifra que también ha batido récords en lo que va de año, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).
Una de las causas del elevado volumen de inversión es que se han registrado un total de ocho operaciones en el mercado alto, con importes superiores a los EUR 500m, de las 21 que se han contabilizado a lo largo de 2014 en este mercado. Entre ellas se encuentra el cierre de la compra de Ono por parte del operador británico Vodafone por un importe de EUR 7.200m aproximadamente.
Entre los sectores más activos del mes, además de los habituales Internet y tecnología, también ha sido protagonista el sector inmobiliario que ha acumulado un total de once operaciones, entre las que se encuentra la venta por parte de Metrovacesa de un 26,75% del accionariado de la inmobiliaria francesa Gecina por un importe de EUR 1.546,48m.
Inversores latinoamericanos llegan a España
En lo que respecta al ámbito cross-border, España ha atraído interés inversor principalmente de los socios europeos y de Estados Unidos, aunque también han protagonizado operaciones países latinoamericanos y asiáticos como Chile, México y China. Por su parte, España ha concentrado principalmente sus inversiones en México e Italia, con un total de tres compras en cada uno de los países.
Aumenta el volumen de capital movilizado en private equity
Por su parte, en el mercado de private equity se han registrado un total de 13 operaciones, cifra que supone un descenso del 13,33% respecto al mes anterior, aunque el volumen de capital movilizado ha alcanzado el nivel más alto del año con EUR 9.032m. Los sectores que más actividad han tenido en este mercado a lo largo de 2014 han sido el de transportes, aviación y logística y el sector inmobiliario, con un total de 9 y 8 operaciones respectivamente.
En cuanto al área de venture capital, julio también ha registrado las cifras más altas del año con un total de EUR 138m de capital movilizado. El número de operaciones se ha mantenido en la misma cifra que en junio, con 29 transacciones. Destaca la ronda de financiación realizada por la francesa Blablacar.com por un importe de EUR 73,23m y que ha supuesto un exit parcial de la firma española Cabiedes & Partners.
El mercado de capitales sigue protagonizando transacciones
Por su parte, el mercado de capitales también ha estado activo durante el mes de julio ya que se han registrado cinco salidas a bolsa, tanto en el mercado continuo como en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), y varias ampliaciones de capital. Destaca la salida a bolsa de Logista en el mercado continuo por un importe de EUR 470,65m.
Entrevista con Eurohold
El socio de Eurohold, Jean-François Alandry, comenta para TTR sobre el mercado de private equity español: “La progresiva recuperación de la rentabilidad de las compañías, la consolidación del eje latinoamericano y el mantenimiento de unos costes de producción competitivos son factores que atraen a fondos de private equity internacionales y a multinacionales hacia nuestro país”.
Transacción del mes
En el mes de julio, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 10% del capital social de la española Desigual por parte de la firma de private equity francesa Eurazeo. En la operación han participado como asesores Uría Menéndez, Freshfields Bruckhaus Deringer, Baker & McKenzie, Bredin Prat, PwC, Deloitte y Morgan Stanley.
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Leticia Garín
TTR – Transactional Track Record
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